武陵观察网 财经 泰达宏利基金:A股正在进入财报季 短期市场或将回归基本面

泰达宏利基金:A股正在进入财报季 短期市场或将回归基本面

近日泰达宏利基金发表投资观点称,A股正在进入财报季,短期市场或将回归基本面,开启一季报行情,重点关注盈利预期上修且预喜率较高的行业。

泰达宏利基金分析到,近期市场走势震荡分化。2月下旬以来,上证综指保持窄幅震荡,走势偏强。其他主要宽基指数则有不同程度回落,比如沪深300、上证50跌至1月初的水平,最大回撤分别为7.8%和9.7%。创业板指跌至去年12月下旬位置,最大回撤-14.3%,17日跌至近三年来最低估值水平。而“中字头”和“数字经济”持续走强,尤其是人工智能为代表的TMT板块,表现持续强势。

“目前影响市场主要有三大因素。”泰达宏利基金认为,首先是国内经济复苏进度和投资者预期变化,在前期过度乐观的预期回落后,市场开始接受经济弱复苏的现实。未来复苏方向的验证和超预期的可能仍然重要。其次是海外金融市场波动风险,随着欧美央行持续加息,金融风险发生的可能性越来越大,这将影响全球利率水平和外资流动。再次是国内政策导向,例如“数字经济”、“国企改革”及其他政策方向。“近期房地产市场有所回暖,引发了市场对于经济复苏的关注,不过,当前经济复苏的强度仍有一定的不确定性,尚需更多数据支持。”

展望后市,泰达宏利基金认为,A股正在进入财报季,短期市场或将回归基本面,开启一季报行情。重点关注盈利预期上修且预喜率较高的行业,例如医药中的中药、药房、消费医疗、医疗器械等;地产后周期的家电、建材、轻工等;消费电子中的存储、面板等。从中期来看,TMT仍是市场主线,同时存在经济超预期的可能,可以考虑逢低关注半导体等低位成长板块,有色等顺周期方向。

针对TMT板块,泰达宏利基金说到,短期来看,TMT板块热度大幅攀升,交易集中度过高、交易结构不健康会加剧后续板块波动。但从长期来看,TMT行情能否持续,是否会从主题转为主线,和当前交易热度关系不大,更重要的是后续产业趋势的明朗,国家政策的支持,以及机构持续增加相关仓位,对此持相对乐观态度。

“当前市场无系统性风险,A股投资性价比较高,投资者可考虑把握当前市场反击机会,重点布局前期市场预期较差、估值处于低位、今年基本面有望迎来改善的板块。重点关注:计算机、半导体、消费电子、中药、消费医疗、美容、有色、零售等。”泰达宏利基金表示。

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