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全国首个新能源金属品种——工业硅期货开启交易。
12月22日，广州期货交易所（以下简称“广期所”）首个品种、全国首个新能源金属品种——工业硅期货挂牌上市。
截至12月22日15时收盘，工业硅期货总成交量3.32万手，持仓量0.66万手，成交额30.78亿元。总体上看，工业硅期货市场运行有序，投资者参与理性，实现了平稳起步的预期。
中国证监会副主席方星海在致辞中指出，广期所把首个品种选定为工业硅这一“硅能源”产业基础原材料，对于支持光伏等新能源产业更好应用期货市场管理风险，提升产业链韧性和安全水平具有重要的意义。
首日全线下跌
12月2日，证监会发布通知，同意广期所开展工业硅期货和期权交易。首批上市交易合约为SI2308、SI2309、SI2310、SI2311和SI2312等5个合约，合约挂牌价分别为，SI2308合约18500元/吨，SI2309合约18500元/吨，SI2310合约18500元/吨，SI2311合约18500元/吨，SI2312合约18500元/吨。
截至12月22日15时收盘，工业硅期货总成交量3.32万手，持仓量0.66万手，成交额30.78亿元。总体上看，工业硅期货市场运行有序，投资者参与理性，实现了平稳起步的预期，也为次日上市的工业硅期权顺利落地和运行打下了基础。
据了解，自2023年1月起，工业硅期货每月按序增挂后续合约直至上市合约数量达到8个，未来将按照摘一挂一原则，维持每日上市交易合约总数为8个。
从当日价格走势看，主力SI2308合约开盘价19100元/吨，收盘价18310元/吨，较挂牌基准价18500元/吨下跌1.03%。SI2309、SI2310、SI2311和SI2312合约也呈下跌走势，收盘价分别为18215元/吨、18150元/吨、18000元/吨、18355元/吨。
工业硅，又名金属硅、结晶硅，其下游产业以有机硅、多晶硅和铝合金三大方向为主，终端应用涉及特种钢、汽车制造、高温涂料，光伏、半导体和电子等多个领域。
数据显示，2021年，我国工业硅产能499万吨，产量321万吨 ，分别占全球工业硅产能和产量的79%和78%；工业硅消费量313.2万吨，其中国内消费量235.8万吨，占全球消费总量的56%。按照2021年均价计算，我国工业硅市场规模约644亿元。
新湖期货有色金属研发总监孙匡文对澎湃新闻记者分析称，根据当前上下游运行情况测算，中短期工业硅市场供应整体呈现过剩的状况，其中2023年一季度过剩情况较为明显。随着二季度经济复苏，消费有望企稳回升，除多晶硅板块维持强劲增长外，有机硅、铝合金及出口均有望逐步改善，带动整体消费的改善。不过在无明显扰动且工业硅企业维持一定利润的情况下，工业硅产量同样能维持高速增长。
“工业硅生产提速较快，下游需求仍较弱，同时随着工业硅期货上市临近和行业关注度提升，越来越多的贸易商参与市场，这都使得国内社会库存累积较多，当前社会库存位于近5年来最高位。预计后续随着工业硅产销量皆创历史新高，工业硅高库存或将成为常态。”中信期货认为。
孙匡文进一步分析表示，中短期看，目前工业硅市场供应过剩的格局暂未出现明显转变的迹象，高库存对当前硅价持续有压力。工业硅期货挂牌交易的第一个合约为Si2308合约，对应交割月为2023年8月，挂牌指导价为18500元/吨，目前国内基本金属期货市场多呈远月贴水的状态，工业硅2308合约基准价较当前价格贴水300元/吨较合理。
“这也意味着Si2308合约在该基准价水平同样承压，有一定下行压力，不过考虑到该价格接近部分企业的成本，大幅下跌或引发亏损企业减产。因此预计硅期货价格开盘后偏弱运行，不过下行空间或有限。操作上建议谨慎偏空对待。”孙匡文说。
服务硅能源产业
接受采访的多位业内人士均表示，工业硅期货和期权的上市，将服务硅能源产业，提升我国在全球市场中的定价权和影响力。
南华期货董事长罗旭峰对澎湃新闻记者表示，工业硅期货期权的上市，将为相关产业链上下游企业提供更多的风险管理工具。我国作为全球工业硅最大的生产国、消费国和出口国，在过去几年里缺乏在国际贸易中的话语权。广期所工业硅期货期权的推出也将完善我国工业硅贸易的定价体系，提高我国工业硅相关企业全球贸易地位和国际议价能力，提升我国在全球市场中的定价权和影响力。
罗旭峰进一步指出，工业硅是光伏产业和硅能源产业的重要上游原料，工业硅衍生品的上市将有助产业发现价格，提供远期价格指引，为产业链相关企业提供重要且必要的原料、产品、库存套期保值工具，帮助企业对冲生产经营中所面临的风险，提升企业经营生产的科学性和计划性，实现生产活动的平稳进行以及风险管控诉求。
“同时，通过期货交割、期货转现货、仓单交易等途径，帮助企业实现与建立新型的业务模式。通过提供有效的价格信号和风险管理工具，推动和推进工业硅产业的高质量发展，实现期现市场高效联动。”罗旭峰说。
在广州金控期货研究中心副总经理程小勇看来，工业硅期货和期权上市有六大必要性。一是完善贸易定价模式，实现有效定价。二是提升风险管理能力。三是工业硅期货和期权有助于缓解当前硅能源行业所面临的结构性问题，稳定和改善工业硅供给，拓宽企业的采购或销售渠道，企业可以更合理科学地管理产品或原料库存；推动工业硅生产企业的资产实力和技术水平的提高，助力行业长足健康发展。四是有利于形成全球工业硅权威价格，争夺国际贸易定价权。五是引导绿色投资。六是服务西部经济高质量发展。
方星海指出，工业硅期货和期权上市是广期所建设发展重要的开端，绿色低碳是全球经济发展的方向，发展绿色低碳经济是构建人类命运共同体的必由之路。广期所要牢牢把握服务绿色低碳经济的定位，坚持服务实体经济，以产品制度技术创新为引领，深化优化对产业和投资者的服务，积极探索高水平对外开放新路径，扎实做好市场监管和风险防范，朝着建设创新型、市场化、国际化的现代期货交易所不断努力。
广期所总经理朱丽红表示，工业硅是广期所的第一个品种，它的上市体现了广期所服务国家战略、服务实体经济和建设绿色、创新型交易所的初衷。工业硅期货和期权的上市，有助于增强相关产业链韧性，形成与我国光伏产业体量相匹配的国际价格影响力，也为期货市场助力建设现代化产业体系提供新的有力支撑。
“广期所将在中国证监会的坚强领导下，严谨细致做好各项举措落地实施工作，持续加强市场培育，维护市场正常交易秩序。我们将在绿色发展领域继续深耕，在助力经济绿色低碳转型和高质量发展中奋力实现新作为。”朱丽红说。
