新一轮科技革命风起云涌，全球科技竞争加剧，以光电晶片、智能制造、新能源、生物技术、新材料、航空航太等为代表的硬科技主导了全球大变革，也成为了大国竞争的关键。《博鳌亚洲论坛创新报告（2021）》研究指出，世界科技创新格局呈现美、亚、欧三分天下的局面，欧洲、北美、东亚三大区域占全球研发支出比例近95%。当前，硬科技的发展仍是大国竞争的重要战略，特别是在大国博弈加剧、科技革命转向新赛道的变迁时期，硬科技的竞争出现了一些新的趋势和新的挑战。为应对全球科技竞争，少数发达国家大搞“逆全球化”和保护主义，出台高科技出口限制政策，同时实施大量的科技和贸易等制裁政策，导致跨国科技产业链受到破坏，严重阻碍全球科技进步和创新。
尽管过去两年全球疫情蔓延、俄乌冲突局势紧张和大国货币政策收紧等导致全球经济复苏增长缓慢，但全球科技产业投资却十分活跃，2021年全球科技融资规模达6750亿美元，较2020年翻了一番，其中近89%流入以中国为核心的亚洲地区、美国和以伦敦为核心的欧洲各地。预计2023年全球高科技前沿领域投资规模将继续扩大，主要科技大国将加大实施中长期投资计划，主权财富基金、风险投资机构也将加大科技产业投资力度。此外，因大国博弈、地缘政治以及全球产业链重构等一系列影响，预计全球科技投资布局可能出现分化，将对前沿科技创新、科技产业和跨国科技企业带来深远影响。
一、全球科技三大发展趋势
一是前沿科技仍以发达国家主导。发达国家拥有科技创新先发优势，全球领先科技企业大部分分布在美国、德国、日本和韩国等发达国家，除中国外，大部分新兴国家科技竞争实力偏弱。世界知识产权组织（WIPCO）发布的2022年版《全球创新指数报告》显示，中国、美国、日本和韩国成为引领全球创新活动的重要参与者和贡献者，全球创新科技群百强名单中国、美国各上榜21个，德国、日本分别上榜10个和5个。但是，从全球主要科技强国专利合作条约（PCT）申请量全球占比来看，发达国家的专利申请数量全球比重却在持续下降。根据WIPCO统计数据，2000年至2021年美国、德国、英国分布从40.8%、13.5%、5.2%分别下降至21.4%、6.2%、2.1%，同期后发国家中国、日本、韩国的PCT专利申请量全球比重却分别上升至25.1%、18.1%、7.5%。预计以中国为代表的新兴国家科技竞争力将逐渐增强，全球科技竞争格局将可能发生新的变化，但在关键领域和核心技术层面，发达国家仍占主导，短期内这一格局将很难改变。
二是传统科技巨头加快转型投资。21世纪初以来，传统科技巨头凭借全球产业链、资金链和人才链的合作分工优势，极大地提升了自身实力，互联网科技、晶片半导体、生物医药、先进机械装备等科技行业表现突出，前沿科技成为最活跃的投资领域之一。安永会计师事务所统计数据显示，2021年全球科技行业上市融资（IPO）数量共计有611宗，筹资达1475亿美元，占全年IPO规模约32.5%。此外，全球科技企业的市值表现突出，特别是科技巨头拥有较高的估值，吸引了大量投资，2022年3月全球上市企业百强中科技企业的占比近20%，市值高达12万亿美元左右，占比达34%。同时应看到，全球科技巨头需要面临新的形势变化，例如紧缩政策的负面影响以及因疫情和地缘政治而产生的供给冲击，已经影响到科技行业的投资信心，科技板块市值下滑、股价下挫以及外部风险加剧，促使传统科技巨头加快转型，改革重组、投资版图重构将成为科技行业转变的主要趋势，预计2023年这一进程将加快。
三是新兴科技力量加速崛起。新一轮科技革命加速演进，数位化、智能制造以及绿色低碳、人工智慧等新兴科技加快崛起。互联网数据中心（IDC）发布的最新《全球人工智慧支出指南》报告显示，2021年全球人工智慧IT总投资规模为929.5亿美元，预计2026年将增至3014.3亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为26.5%。随着新一代互联网技术和应用不断面世，传统的互联网科技行业也发生了新的变化，产业数位化进程明显加快，融入到先进制造、新材料等行业，促进传统制造业转型升级。波士顿咨询公司发布的最新研究报告显示，预计全球机器人市场规模在2030年有望达到1600亿到2600亿美元。反观传统化石燃料、燃油车等将迎来新的挑战，绿色低碳发展催生了全球新能源投资热潮。彭博新能源财经（BNEF）最新发布的《2022年能源转型投资趋势》年度投资报告显示，2021年全球能源转型投资规模达7550亿美元，创下新纪录。预计2023年全球能源投资还将扩大，可再生能源、新能源等将有望成为新的科技力量。
二、全球科技竞争进一步加快
其一，发达国家回归前沿科技产业政策。为应对全球科技竞争，发达国家争相宣布了先进制造业、科技创新战略投资计划，实施新的产业政策，促进科技产业回归和制造业回流本土。2022年美国相继推出《晶片和科学法案》、《通胀削减法案》用以推动美国科技创新产业发展，其中《晶片和科学法案》将向美国晶片制造商提供527亿美元资金建厂生产等，资助超过2000亿美元预算用以“研究与创新”，而《通胀削减法案》则为电动汽车、关键矿物、清洁能源及发电设施等行业提供高达3690亿美元补贴，多数补贴优惠的前提条件是投资设厂必须在美国本土及北美地区。数据显示，2021年美国晶片行业研发投入达到805亿美元，占全球比重达55.8%。但是，过去十年，美国本土之外的晶片制造产能平均增速是美国的五倍。欧盟方面2022年陆续通过了《数字市场法》和清洁能源计划，发布《战略研究和行业议程（SRIA）》，涉及量子通信重点领域，同时计划投资450亿欧元重振欧盟半导体产业。预计2023年发达国家的前沿科技战略将出台配套的产业政策，围绕先进制造、新科技以及清洁能源投资计划将加快落地。但是，未来能否真正推动颠覆性科技创新却存在未知数，科技产业政策明显带有排他性和歧视性特质，缺乏包容性和开发性的科技创新政策将会对传统的全球科技产业链分工体系造成分割和扭曲。
其二，新兴大国加快科技前沿投资布局。当前，新兴大国面临的科技竞争压力剧增，科技自主创新更加紧迫。中国作为新兴大国，在全球科技竞争中保持了持续的增长潜力，综合科技竞争实力加快增长，坚定推进科技自主创新。统计显示，2016年至2021年间中国研发支出年均增长12.3%，2021年的研发投入约合4410亿美元，研发支出占国内生产总值（GDP）的比重升至2.44%。中国聚焦前沿科技，推动制造业转型升级、绿色低碳发展和数字化转型，既重视基础研究，同时加大科技创新成果转化和国际科技合作，形成了开放、合作以及自主的包容性科技创新发展模式。统计显示，2022年中国科技投资机构主投方向，智能制造、人工智慧、工业互联网占比分别为61%、41%、34%。为促进本国科技创新，印度加快了前沿科技投资，2021年7月发布《2021-2025年国家生物技术发展战略：知识驱动生物经济》，围绕生物技术提出9项关键战略、10个关键任务。此外，印度还计划投资100亿美元用以建设晶圆制造厂，并吸引1000亿美元外国直接投资（FDI），到2026年成为合同价值3000亿美元的电子制造中心。印尼、越南等新兴国家也推出了产业升级计划，印尼计划未来5年重点投资资讯通信技术等基础设施领域，预计总投资将达到GDP的2.5%，越南发布了《至2030年科技与创新发展战略》，提出到2030年跻身全球中等科技水准的目标。
三、全球科技竞争与创新发展
一方面，跨国科技投资可能加剧分化。新一轮的科技革命特别是前沿科技创新具有很强的竞争特征，不仅构成了比较强烈的大国博弈成分，意识形态等广泛介入到科技创新领域，而且科技贸易、科技投资的歧视性、排他性政策取向更为突出。跨国科技企业需要面对新的地缘环境，避免因科技产品出口限制、科技制裁等引发的投资风险，适应不断变化的国别政策和跨国投资法律风险。过去五年来，跨国科技投资遭遇了贸易战、全球新冠疫情以及俄乌冲突等一系列外部风险挑战，科技行业的并购投资、跨境投资受到不同程度的阻挠和破坏。达信（Marsh）近期发布的《2022年高科技行业风险调研报告》显示，有58%的受访者将流行病列为主要风险，54%的亚洲高科技公司比全球同行（40%）更关注监管合规风险。预计全球科技产业链将加快重构，跨国科技投资生态将更趋复杂，科技企业和投资机构需要重新审视未来发展愿景，适应新的变化。
另一方面，前沿科技创新突破难度将更大。300年来，人类社会三次科技革命取得突出成就，源于过去数百年来物理、化学、数学、生物等基础科学理论创新，以及高效能的科技成果转化，驱动全要素生产率（TFP）大幅跃升。但是，20世纪初以来，人类科技进步并未取得颠覆性的创新成果。研究发现，科技创新增长率在1920年左右见顶，之后开始出现下降，20世纪60年代后TFP同样在下降，显示创新活力有所衰落。根据WIPCO的统计数据，2018年后，美国的半导体PCT专利申请量增速在逐渐下降，韩国的半导体PCT专利申请量增幅也在收窄。现阶段，全球科技产业的竞争加剧致使国际科技合作增添不确定性，加上科技产业投资的逐利性增强，基础科学研究尚难取得更大突破。同时人工智慧、机器人、生物製药等前沿科技还面临社会伦理、数据安全以及隐私保护等问题。对此，各方应重点关注潜在的科技治理风险，将其纳入科技创新范畴。
四、未来前景展望
全球科技竞争加剧除了科技本身的创新难度加大之外，大国博弈以及地缘政治格局的变化，也是促使全球科技投资扩大的重要驱动因素，而随着高科技产业的门槛越来越高，主要科技强国的竞争就成为了全球科技前沿发展的新态势。埃德蒙．费尔普斯等（2021）研究发现，自20世纪70年代后，TFP增长在全球范围内普遍放缓，进入到20世纪90年代的IT革命时期，自主创新的表现差强人意，远低于20世纪50-60年代的水准，证明了普遍被认为是经济增长引擎的IT行业和技术并未体现更为强劲的创新活力。颠覆性创新的难度越来越大。
值得关注的是，尽管主要科技强国均在力图强化本国的科技创新实力，但科技研发供给和市场需求的割裂可能会制约前沿科技的应用，反过来会制约科技创新成果的市场转化，造成市场供需失衡，最终也会损害全球科技创新进程，并不利于全球科技进步。同时，因政策收紧、地缘政治影响，科技企业的盈利空间有所收窄，过去12个月纳斯达克科技行业投资者的损失超过7万亿美元。展望2023年全球科技发展驱使，预期科技行业的盈利水准将得到修复，但全球科技竞争压力可能并不会减少。对此，跨国科技企业、投资机构不仅需要面对新的发展环境，制定中长期计划，增强发展韧劲，关注基础研发，而且应聚焦绿色低碳、科技伦理以及数据隐私等问题，形成弹性的、安全可控的科技产业链。
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