2023年以来，A股市场大幅反弹，截至2月10日收盘，上证指数上涨5.55％，深证成指上涨8.72％，创业板上涨8.45％。各大板块几乎全线飘红，包括新股在内，11只个股翻倍，62只个股涨幅超过50％。
互联网、信息技术大涨
Choice数据统计，年初以来，27个东财一级行业中，互联网、信息技术、电子设备领涨，涨幅高达15.43％、15.09％、12.69％，涨幅超过10％的行业有6个，仅商贸零售板块下跌，跌幅为0.90％。
个股方面，截至2月10日收盘，62只个股涨幅超过50％，11只个股涨幅翻倍（包括新股）。中航电测以269.69％的涨幅位居个股涨幅榜之首，百利天恒、海天瑞声涨超200％。涨幅前20个股中，信息技术行业达到7只。
国泰君安证券研究所所长黄燕铭认为，在两会以后落实二十大部署决策的过程中，科技板块新一轮的投资机会将不断涌现。建议先聚焦计算机、互联网、新能源新技术等科技应用股票的主题投资机遇，后关注强国目标下的科技制造赛道，尤其是“物理学与化学”，即装备与新材料的投资机会。
外资有望流入5000亿元
年初以来，北向资金大举流入A股市场。Choice数据显示，仅2023年1月，北向资金净买入金额就高达1412.9亿元人民币，创下2014年底互联互通市场开通以来的月度买入新纪录。行业方面，北向资金近一月增持市值前三的行业是酿酒、电池、保险，分别增持152.93亿元、127.42亿元、109.91亿元。
兴业证券研报认为：自2018年后，外资开始趋势性流入A股，累计净流入呈现出明显的线性增长特征，而根据模型测算，外资基本保持每年净流入3000亿元左右的趋势。考虑到资金回补、全球流动性由紧转松、中国资产优势重现，流入规模或有望达到4000-5000亿元的超预期水平，成为A股市场今年最重要的增量资金来源之一。
成长板块全年占优
中信 ：科创成长风格占优
2月份是上市公司业绩和政策的相对真空期。一方面，2022年四季度的业绩因疫情影响普遍较差，年报很难有值得期待的亮点。另一方面，政策上大概率会在观察一季度经济恢复情况后再做调整，预计“两会”整体上延续中央经济工作会定调，不会有超预期的总量层面政策，即便有政策也更多聚焦于产业层面。在业绩和政策的真空期内，全球流动性环境好转，疫后全面修复的趋势清晰，风险偏好恢复并且资金交投更加活跃，投资者寻求的是在有限的有利时间窗口内获取更大的弹性，并尽可能避免激烈的博弈。从这个角度去看，消费板块蓝筹股整体29倍动态估值，成长制造板块整体19倍，去年调整幅度大、更有长期想象空间和估值弹性的科创成长风格预计占优。
中国银河：关注消费、成长板块
根据已披露的2022年年报业绩预告类型，全A预喜率整体较低。行业来看，煤炭、有色金属等上游板块盈利增速虽边际放缓但仍整体较好，披露率和预喜率都较靠前，家电、电力设备、通信等中下游行业受益于上游行业的利润转移以及本身行业保持高景气，预喜率均在50％以上。房地产产业链、非银金融等业绩表现较弱，钢铁、房地产、非银金融、建材等行业预喜率均在20％以下。
我们认为2023年全A盈利增速将会逐步回升，尤其中下游行业利润的加速回升将会在一季报表现更加明显。行业上，更多可关注消费、成长板块的利润加速改善。
来源：东方财富Choice数据
